نوسان‌ بازارهای داخلی با چاشنی احتیاط

روزنامه دنیای اقتصاد: يكي از روش‌هاي پيش‌بيني قيمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر اين اساس در این صفحه روندهاي قيمتي بازارهای مهم ایران و جهان به نمايش گذاشته شده‌اند. همچنين در متن مربوط به هر قسمت روند آتي قيمت‌ها براساس شواهد موجود پيش‌بيني شده‌اند. حرکت صعودی آرام شاخص دیروز شاخص کل بورس با رشد اندک 29 واحدی (04/ 0 درصدی) همراه شد. با وجود اقبال معامله‌گران از نمادهای پالایشی روز شنبه، اما تمایل به کسب سودهای کوتاه مدت و تردیدها نسبت به سودآوری این صنعت با نرخ‌گذاری دستوری فشار عرضه را تقویت کرد. اما با حرکت نقدینگی به سمت نمادهای بانکی «وبملت» و «وتجارت» در کنار «شبندر» و «فخوز» بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص داشتند. با حمایت کف‌های تکنیکال و فضای روانی با نشست بانک‌های ایرانی و اروپایی، رشد نمادهای بانکی رقم خورد. همچنان چشم‌انداز بازگشایی نماد بانک صادرات عامل احتیاط در این گروه است. نزدیک شدن به فصل مجامع، بازگشت اندک قیمت جهانی کالاها از کف‌های پیشین و رشد نقدینگی عوامل خوش‌بینی به بورس هستند. اما ریسک‌های سیاسی و تمایل به کسب سودهای کوتاه مدت می‌تواند مقاومت سطح 80 هزار واحدی را تقویت کند. حمایت عوامل روانی از دلار دیروز هر دلار آمریکا با افت یک تومانی به نرخ 3775 تومان معامله شد. رشد تقاضای آربیتراژی از سوی کشورهای همسایه و رشد نرخ درهم تا سطح 1041 تومان، با توجه به نرخ برابری ثابت دلار و درهم، از نرخ دلار حمایت کرد. علاوه بر این با توجه به تشدید روند صعودی دلار در یک هفته اخیر، رشد 8/ 0 درصدی و شکستن مقاومت سطح 3760 تومانی تقاضای دلار تقویت شد. بنابراین روز گذشته نرخ دلار تا سطح 3784 تومانی نیز افزایش یافت. با این وجود، با توجه به تداوم فشار عرضه از سوی صرافی بانک‌ها در کنار تقویت چشم‌انداز مداخله دولت در بازار ارز، با شناسایی سود میان معامله‌گران و افزایش عرضه دلار را از سطح مزبور با افت همراه کرد. اما عوامل روانی و احتمال تشدید نوسانات دلار با نزدیک شدن به انتخابات، مانع از افت شدید دلار است. اهرم دلار برای سکه دیروز هر سکه طرح جدید با رشد 2 هزار تومانی همراه شد. رشد نرخ دلار در ابتدای معاملات شرایط تعطیلی بازار طلای جهانی عامل حمایت از قیمت سکه شد. اونس طلای جهانی برای دومین هفته متوالی نزولی شد. کاهش تقاضای محافظه کارانه با رشد بازارهای سهام عامل فشار بر اونس طلا شد. با این وجود، تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک حمایت سطح 1265 دلاری از اونس طلا را رقم زد. همچنان چشم‌انداز رشد تدریجی نرخ بهره آمریکا فشار بر طلا را حفظ کرده است. آمار اشتغال آمریکا و نشست فدرال رزرو در هفته جاری، تصویر روشن تری از این امر ارائه می‌دهد. همچنین روز گذشته با رشد تقاضای آربیتراژی شاهد رشد نرخ دلار بودیم. اما همچنان فشار عرضه مانع از رشد دلار است. خوش‌بینی معامله‌گران به اونس طلا، روز گذشته حباب (بیشتر بودن قیمت بازاری از ارزش ذاتی) سکه را بالاتر نزدیک 90 هزار تومان رساند. چشم‌انداز طلا از دوربین بانک جهانی اونس طلای جهانی با افت هفتگی 3/ 1 درصدی و رشد ماهانه 5/ 1 درصدی همراه شد. اعلام برنامه مالیاتی ترامپ، گزارش‌های مالی مناسب شرکت‌ها در کنار کاهش نگرانی‌ها نسبت به پیروزی احزاب افراطی در فرانسه، پس از اولین دور انتخابات، کاهش تقاضای محافظه کارانه اونس طلا را رقم زد. با این وجود افت تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول 2017 آمریکا به کمترین سطح در 3 سال اخیر با افت شاخص دلار و همچنین تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک حمایت سطح 1265 دلاری را تقویت کرد. بانک جهانی با چشم‌انداز روند افزایش نرخ بهره آمریکا، میانگین قیمت 1225 دلار را پیش‌بینی کرد. همچنان افزایش تقاضای فیزیکی و تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک یا کند شدن روند افزایش نرخ بهره آمریکا می‌توانند از طلا حمایت کنند. در نظرسنجی هفتگی کیتکو (از 23 کارشناس) 10 نفر روند صعودی، 7‌کارشناس روند نزولی و 6 نفر حرکت خنثی را پیش بینی کردند. حرکت آرام «تسه»ها دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند94 (تسه9412) با رشد 3/ 0 درصدی به قیمت 71 هزار و 303 تومان معامله شدند. همچنان شاهد نوسان اندک «تسه»ها در سطح 71 هزار تومانی هستیم. با توجه به رابطه مستقیم میان قیمت و نرخ سود، نرخ سود واقعی اوراق در سطح 5/ 21 درصد قرار گرفته است. برخی کارشناسان معتقدند در شرایط کنونی ریسک‌های سیاسی عامل احتیاط معامله‌گران است. این عامل در کنار پایین بودن قدرت خرید متقاضیان مانع از رشد قابل توجه «تسه»ها است. با این وجود، همچنان افزایش تقاضا از سوی «خانه اولی ها» یکی از عوامل خوش‌بینی به رشد تقاضا است. در این خصوص، رحیمی انارکی از اعضای هیات‌مدیره بانک مسکن افزایش موجودی صندوق را به میزان 3 هزار و 600 میلیارد تومان اعلام کرد. روند افزایشی افتتاح حساب در صندوق یکم بانک مسکن، همچنین نزدیک شدن به فصل رونق مسکن، عامل حمایت از «تسه »ها است. دومین هفته افت نفت هر بشکه نفت خام آمریکا با افت هفتگی 6/ 0 درصدی و افت ماهانه 5/ 2 درصدی مواجه شد. رشد تولیدات برای دهمین هفته متوالی و رسیدن به بالاترین سطح از آگوست 2015 در کنار بازگشایی بزرگ ترین میدان نفتی لیبی عامل فشار بر قیمت نفت شد. با این وجود خوش‌بینی‌ها به تعهد اوپک و غیراوپک به کاهش تولیدات و کاهش تولیدات روسیه به میزان 300 هزار بشکه در روز، درکنار احتمال تمدید توافق برای کاهش سطح تولیدات مانع از افت شدید نفت است. بانک جهانی با وجود کاهش تقاضا از سوی چین، اما رشد تقاضای جهانی را 3/ 1 میلیون بشکه در روز، پیش‌بینی کرد؛ رشد تدریجی تقاضا و چشم‌انداز کاهش حجم ذخایر نفت با احتمال تمدید توافق، میانگین قیمت نفت را 55 دلار پیش‌بینی کرد. اما همچنان رشد تولیدات شیل و بازگشت تولیدات لیبی، نیجریه و ونزوئلا را ریسک‌های فشار بر قیمت نفت اعلام کرد.