بررسی تأثیرات نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال
فدرال رزرو ایالات متحده، بانک مرکزی کشور آمریکا محسوب می‌شود. یکی از اصلی‌ترین وظایف این بانک مدیریت نرخ بهره کشور است که شامل کنترل‌کردن هزینه وام می‌شود. نرخ بهره به‌عنوان تأثیرگذارترین عوامل در اقتصاد جهانی، همواره می‌تواند تأثیرات عمیقی بر روی بازارهای مالی بر جای بگذارد. در سال‌های اخیر با ورود ارزهای دیجیتال شاهد تأثیر نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال و قیمت بیت کوین بوده‌ایم.
بیت کوین به‌عنوان نماینده برجسته بازار رمزارزها توانسته است جایگاه خود را در بازار تثبیت کند و سرمایه‌گذاران زیادی را ترغیب به خرید ارز دیجیتال کند. همچنین شاهد تأثیرگذاری آن بر روی نوسانات بازارها و معاملات مالی جهانی هستیم. باتوجه‌به رشد حیرت‌انگیز بازار کریپتو و پیوستن کاربران بیشتر به این بازار، بهتر است بررسی تاثیر نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال را در اولویت قرار دهیم. در این مطلب قصد داریم به بررسی تاثیر نرخ بهره در بازار کریپتو و ارتباط آن با قیمت بیت کوین بپردازیم.
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره به مقدار سودی گفته می‌شود که بانک‌ها در مبادله با یکدیگر پرداخت می‌کنند. این نرخ به‌عنوان پایه برای تعیین سایر نرخ‌های بهره در بازارهای مالی عمل می‌کند. در اصل نرخ بهره نقش مهمی در کنترل شرایط اقتصادی دارد. مسئولیت تعیین میزان نرخ بهره در هر کشور بر عهده بانک مرکزی آن کشور است و هرگونه تغییر در آن سیگنال‌های مهمی در بازارهای مالی مختلف صادر می‌کند.
ازآنجایی‌که آمریکا بزرگ‌ترین اقتصاد دنیا و واحد پولی دلار یکی از غالب‌ترین واحد پولی است، نرخ بهره آمریکا علاوه بر بازارهای مالی این کشور بر بازارهای مالی سایر کشورها و بازارهای مالی بین‌المللی تاثیر می‌گذارد.
تاثیر نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال
افزایش نرخ بهره در ایالات متحده می‌تواند تاثیر معکوسی بر روی بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. افزایش نرخ بهره می‌تواند سرمایه‌گذاران را از بازارهای ریسکی مانند ارزهای دیجیتال به سمت دارایی‌های مالی امن‌تر معطوف کند که این کار موجب کاهش قیمت ارزهای دیجیتال می‌شود. تاثیر نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال به‌صورت مستمر اثبات شده و اهمیت زیادی دارد.
نرخ بهره یکی از عوامل تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال است. تغییرات در نرخ بهره می‌تواند تأثیر مستقیم و غیرمستقیمی بر ارزهای دیجیتال داشته باشد. در ادامه تأثیرات احتمالی نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم.
1. اثر مستقیم: افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به کاهش تقاضا برای ارزهای دیجیتال می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال فرصت‌های بازدهی بالاتر در بازارهای سایر سرمایه‌گذاری باشند.
2. تاثیر بر قیمت: تعدادی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین به‌عنوان "ذخیره ارز" عمل می کنند. به عبارت دیگر، افزایش نرخ بهره می تواند منجر به افزایش قیمت ارزهای دیجیتال شود.
3. اثر بر استحکام بازوها: تغییرات در نرخ بهره ممکن است تأثیر مستقیمی بر فشار و خطرها در بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد و باعث افزایش یا کاهش تقاضا و قیمت شوند.
4. اثر بر تورم: تغییرات در نرخ بهره می‌تواند تأثیر بر تورم داشته باشد. افزایش نرخ بهره ممکن است تورم را کنترل کند و به ارز دیجیتال به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مقرون به صرفه‌تر تبدیل کند.
5. اثر بر میزان واردات و صادرات: نرخ بهره می‌تواند تأثیر مستقیمی بر میزان واردات و صادرات داشته باشد. افزایش نرخ بهره ممکن است بازارهای ارزهای دیجیتال را تحریک کند و تجارت بین‌المللی را تحت تأثیر قرار دهد.
6. تاثیر بر وضعیت اقتصادی عمومی: تغییرات در نرخ بهره می‌توانند نقش مهمی در وضعیت اقتصادی عمومی یک کشور ایفا کنند. تأثیرات این تغییرات ممکن است از لحاظ اقتصادی و مالی بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند.
به همین دلیل، تحلیل نرخ بهره و نقش آن در تاثیر بر بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان در این بازار کمک کند تا تصمیم‌های بهتری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. نرخ بهره یکی از عوامل پیچیده است که می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. سرمایه‌گذاران و فعالان بازار باید این تأثیرات را در نظر گرفته و اقدامات خود را مطابق با آن‌ها برنامه‌ریزی کنند.
چرا افزایش نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارد؟
افزایش نرخ بهره به دلیل کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، افزایش هزینه فرصت ازدست‌رفته و افزایش حاشیه سود، موجب تضعیف بازار ارزهای دیجیتال و منجر به کاهش قیمت‌ها و ورشکستگی می‌شود.
کاهش ریسک پذیری سرمایه‌گذاران
افزایش نرخ بهره باعث جذابیت بیشتر دارایی‌های امن مانند اوراق‌قرضه می‌شود. سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند، ممکن است کمتر به استفاده از ارزهای دیجیتال نوسانی تمایل داشته باشند، به خصوص زمانی که می‌توانند بازده تضمین شده‌ای را در یک اوراق‌قرضه دولتی با رتبه AAA و ریسک پایین‌تری دریافت کنند. در نهایت، تغییر در احساسات سرمایه‌گذاران می‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای ارزهای دیجیتال و همچنین کاهش قیمت‌ها شود.
افزایش هزینه فرصت ازدست‌رفته
هنگامی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، بازده بالقوه نگهداری وجه نقد یا سایر دارایی‌های بهره‌دار جذاب‌تر می‌شود. این امر هزینه فرصت ازدست‌رفته نگهداری دارایی‌های پرخطرتر مانند سهام، سرمایه‌گذاری خطرپذیر و ارز دیجیتال را افزایش می‌دهد.
هزینه فرصت ازدست‌رفته را می‌توان با یک مثال توضیح داد: تصور کنید که می‌خواهید یک دوچرخه را با قیمت ۴ میلیون تومان بخرید، هزینه فرصت ازدست‌رفته در اینجا به ارزش بهترین جایگزین‌هایی اشاره دارد که ممکن بود در زمان حال و یا آینده با استفاده از این پول به دست آورد.
کال مارجین و اهرم رنج
بازار ارزهای دیجیتال با استفاده از اهرم یا لوریج تحت تاثیر قرار گرفته است، جایی که سرمایه‌گذاران برای افزایش سود خود به گرفتن وام متوسل می‌شوند. با این حال، افزایش نرخ بهره، هزینه خدمات وام‌دهی را افزایش می‌دهد. در شرایط رکود، سرمایه‌گذاران ممکن است با کال مارجین (Margin Call) روبه‌رو شوند و برای رعایت تعهدات مجبور به فروش دارایی‌های کریپتویی خود شوند. این فروش ممکن است افت قیمت شدیدی را به همراه داشته باشد.
اثرات زنجیره‌ای ناشی از افزایش نرخ بهره که منجر به کاهش قیمت ارزهای دیجیتال و افزایش کال مارجین می‌شود، منجر به ورشکستگی شرکت‌های متعددی مانند سلسیوس (Celsius) و FTX در طول سال ۲۰۲۲ را به همراه داشت.
جمع بندی
افزایش نرخ بهره بر بازار کریپتو ازآنجایی‌که کریپتو ارز‌ها به‌عنوان دارایی‌های سرمایه‌ای شناخته می‌شوند، تاثیر مستقیمی بر قیمت آن‌ها دارد. وقتی نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، افراد به دنبال به‌دست‌آوردن بازدهی بیشتر برای سرمایه‌گذاری‌های خود می‌گردند. این می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای خرید کریپتو ارز‌ها شود که در نتیجه قیمت آن‌ها نیز افزایش پیدا می‌کند. به‌طورکلی، افزایش نرخ بهره می‌تواند بازارهای مالی را تحت‌تأثیر قرار داده و تغییراتی در قیمت دارایی‌های مختلف، از جمله کریپتو ارز‌ها، به همراه داشته باشد.